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Kelly Meter

在暴跌中先帮你留住现金的账户安全带：凯利仓位计

ChartArmory 把战胜二十一点的数学家爱德华·索普的凯利公式做成图表工具，用0%到100%五档告诉你现在该投入多少、留多少现金。

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KELLY METER / REAL PAST PERIOD

2017–2018 比特币大暴跌：亏得少，留得多

BTC-USD · 1D · 2017.01.01 → 2018.12.31+769.7%

同样两年，一直持有收益 +274.9%，凯利仓位计 +769.7%（含0.1%费用）。

单纯持有: +274.9%
平均投入比例: 55%

一直持有途中账户最多缩水 −83.4%。凯利仓位计随下跌提高现金比例，把最大回撤控制在 −54.2%。

01 / 期间2017.01.012018.12.31730 D
02 / 单纯持有+274.9%-83.4%MAX DRAWDOWN
03 / Kelly Meter+769.7%-54.2%MAX DRAWDOWN · ½ KELLY

（1 + 仓位 × 日收益）×（1 − 仓位变化 × 0.1%）的连乘 − 1（不含股息和税）

下载期间数据

PROBLEM → FIX

比买卖更难的“投多少”，从此不再纠结

暴跌来了也不知道何时撤，只能看着账户缩水

1年和6个月平均中较差的一个转负，就降到0%（全部现金）避开暴跌

行情剧烈波动时凭感觉硬扛，夜里睡不着

最近3个月波动变大就自动减仓，只投入凯利值的一半

被悄悄重绘的指标骗过

只用收盘价计算，不重绘，计入0.1%费用

没时间每天看图算仓位

比例一变就提醒，右上角卡片直接显示投入和现金比例

01 / WHAT IT DOES

凯利三原则在暴跌中守住账户

没有胜算就休息

最近1年和6个月平均收益中较差的一个转负时，把投入比例降到0%（全部现金），避开下跌。

市场晃动就减仓

最近3个月波动越大，投入比例越低，而且只投入凯利值的一半。

不频繁变动的五档仓位

每天计算，但仓位每周最多调整一次，且差距达到50个百分点才调整。不做空、不加杠杆、不重绘。

02 / ON YOUR CHART

像红绿灯一样一眼看懂的账户防线

没有复杂线条，只看背景颜色和一张大数字卡片，就知道今天的投入和现金比例。

像红绿灯一样一眼看懂的账户防线 · 图表上的暴跌防守成绩卡（标普500 2008） — 图表上的暴跌防守成绩卡（标普500 2008）
右上角一张卡片显示当前比例（投入100% · 现金0%）和最大暴跌中的亏损：2007.10–2009.3 一直持有 −56.5% · 凯利 −6.8%。

03 / EVIDENCE

用数字看2001年以来的最大回撤防守记录

股票、指数、加密货币和黄金：一直持有与凯利仓位计的最大回撤对比。

查看完整表格

所有数字均为过去记录，每次仓位变化计入0.1%费用，不做空、不加杠杆。
市场	起始	单纯持有：最大回撤	Kelly Meter：最大回撤
标普 500（SPY）	2001	−56.5%	−26.9%
纳斯达克 100（QQQ）	2001	−70.4%	−21.1%
英伟达	2001	−89.7%	−69.3%
特斯拉	2011	−73.6%	−54.5%
苹果	2001	−60.9%	−32.0%
Meta	2013	−76.7%	−31.9%
比特币	2015	−83.4%	−59.9%
黄金	2001	−44.4%	−27.5%

使用雅虎财经日线收盘价（不含股息）计算，不同数据源的数字可能略有差异。
TradingView SPY 日线卡片上最大暴跌（2007.10–2009.3）的亏损（一直持有 −56.5% · 凯利 −6.8%）与我们的 Python 计算一致。

WITHOUT THE INDICATOR

历史大暴跌：硬扛 vs 凯利仓位计

用真实历史记录（含0.1%费用）看看凯利仓位计在最糟的暴跌中如何守住账户。

0.0%

2022年比特币——一直持有亏损 −65.3%。凯利仓位计全年都在现金中避开。

−5.5%

2008年金融危机标普500——一直持有亏损 −48.5%。按指标操作，亏损只有这些。

+3.6%

互联网泡沫破裂 2000.3–2002.10 英特尔——一直持有亏损 −70.1%。按指标操作只有这些。

04 / INSTALL

付款后立即三步上图

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01付款后复制代码或下载 TXT
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过往表现不代表未来收益。

本指标由 ChartArmory 根据爱德华·索普的公式制作，与索普本人无关联，也未获其认可。

KELLY METER / FAQ

常见问题

仓位75%是什么意思？

放进这个标的的钱占75%，其余25%是现金。

这是爱德华·索普本人做的指标吗？

不是。ChartArmory 依据索普的凯利公式自行实现，与索普本人无关，也未获其认可。

过去的信号以后会变吗？

不会。只用每日收盘计算，历史信号不重绘，每次仓位变化都计入0.1%费用。

仓位多久变一次？

平时每周最多一次，且差距达到50个百分点才变。过去65个标的平均一年约4次；胜算消失时当天就转为现金。

买一次可以一直用吗？可以改代码吗？

一次付款即获得完整 Pine Script v6 源代码，含30天错误修复支持。除转售和再分发外，个人使用和修改不受限制。

可以修改或分享代码吗？

可以为个人使用修改代码。不包含向他人分享、再分发或转售的权利。

KELLY METER · V3

比赚得多更重要的，是在暴跌中活下来

现在就用凯利仓位计，给你的图表装上可靠的暴跌防线。