CHARTARMORYหน้าแรก ChartArmory →
เอกสารฟรี

ผ่า OBV ทุกซอกมุม: ติดตามการเก็บของของรายใหญ่ด้วยตัวเลข

ราคาหลอกได้ แต่วอลุ่มหลอกไม่ได้ ปี 1963 โจเซฟ แกรนวิลล์นำเสนอ OBV (On-Balance Volume) ในหนังสือ Granville's New Key to Stock Market Profits เอกสารนี้ผ่า OBV ตั้งแต่สูตรพื้นฐาน การออกแบบเส้นสัญญาณ (EMA) ตัวอย่างจริงของการเก็บของและไดเวอร์เจนซ์ ข้อจำกัดของสัญญาณที่เปลี่ยนบ่อย ไปจนถึงกับดักข้อมูลที่แม้แต่เทรดเดอร์มือเก๋าก็พลาดได้

1. นิยามและสูตร: วอลุ่มสะสมสร้างทิศทางได้อย่างไร

  • OBV(t) = OBV(t−1) + วอลุ่ม(t) · วันที่ราคาปิดสูงกว่าวันก่อน
  • OBV(t) = OBV(t−1) − วอลุ่ม(t) · วันที่ราคาปิดต่ำกว่าวันก่อน
  • OBV(t) = OBV(t−1) + 0 · วันที่ราคาปิดเท่าเดิม

ทำไมต้องดูการเปลี่ยนแปลงและทิศทาง ไม่ใช่ค่าตัวเลข: OBV คือผลรวมสะสมที่บวกต่อไปเรื่อยๆ ตั้งแต่วันแรกของข้อมูล ค่าตัวเลขขึ้นอยู่กับวันเริ่มต้นทั้งหมด สิ่งที่มีความหมายจึงมีแค่การเปลี่ยนแปลง (เดลต้า) ในช่วงเวลาหนึ่ง และทิศทางว่าจุดสูงจุดต่ำยกตัวขึ้นหรือต่ำลง

2. ลองคำนวณเอง: BTC วันที่ 12–16 ตุลาคม 2020

หลังแท่งรายวันปิดทุกวัน ให้เทียบราคาปิดวันนี้กับเมื่อวานเพื่อตัดสินว่าขึ้น (+) ลง (−) หรือเท่าเดิม (0) แล้วบวกหรือลบวอลุ่มทั้งวันเข้ากับ OBV เดิมตามเครื่องหมายนั้น แค่ 5 วันก็มี BTC นับหมื่นถูกบวกและลบจนเกิดเป็นความโค้งของเส้น OBV (เริ่มที่ 0 ในวันที่ 11 ตุลาคม)

วันที่ราคาปิด ($)เทียบวันก่อนวอลุ่ม (BTC)OBV
10-1211,528.25↑ บวก52,825+52,825
10-1311,420.56↓ ลบ42,205+10,620
10-1411,417.89↓ ลบ41,415-30,795
10-1511,505.12↑ บวก48,761+17,966
10-1611,319.32↓ ลบ48,798-30,832

ข้อมูล: แท่งเทียนรายวัน BTCUSDT ของ Binance (UTC)

3. เส้นสัญญาณ: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วันของ OBV (EMA)

เส้น OBV เส้นเดียวแยกไม่ออกว่าเป็นเงินไหลเข้าต่อเนื่องหรือแค่การแกว่งชั่วคราว จึงใช้ EMA 20 วันที่ให้น้ำหนักกับค่าล่าสุดมากกว่าเป็นเส้นสัญญาณ α = 2/(20+1) ≈ 0.0952, EMA(t) = α×OBV(t) + (1−α)×EMA(t−1) คือประมาณ 9.52% ของ OBV วันนี้บวกประมาณ 90.48% ของ EMA เมื่อวาน และค่าแรกคือค่าเฉลี่ยธรรมดาของ OBV 20 วันแรก วันที่ 18 ตุลาคม 2020 OBV ของ ETH อยู่ที่ 14,835,916 สูงกว่า EMA ที่ 14,332,673 จึงอ่านได้ว่า 'อยู่เหนือค่าเฉลี่ย (เงินไหลเข้าสุทธิ)'

14,835,916OBV (ETH, 18 ต.ค.)
14,332,673EMA 20 วัน
+503,242 ETHOBV − EMA
ราคา · ETHOBVEMA2020-09-0320-10-18

4. สัญญาณ ① ราคาวิ่งออกข้าง + OBV ขึ้น: เก็บของเงียบๆ

ช่วงที่ราคาอยู่กับที่ แต่ OBV พุ่งขึ้นชันอยู่ฝ่ายเดียว มักถูกตีความว่าเป็นรูปแบบการเก็บของ (Accumulation) แบบคลาสสิก ที่รายใหญ่ดูดซับแรงขายโดยไม่กระตุ้นราคา ETH ย่ำอยู่ที่ −0.9% จาก 381 ดอลลาร์ในวันที่ 3 กันยายน 2020 เป็น 378 ดอลลาร์ในวันที่ 18 ตุลาคม แต่ในช่วงเดียวกัน OBV เพิ่มขึ้น +7.96M ETH อีก 45 วันต่อมาราคาอยู่ที่ 597 ดอลลาร์ (+57.9%)

−0.9%ราคาใน 45 วัน
+7.96M ETHOBV ช่วงเดียวกัน
+57.9%ราคาใน 45 วันถัดมา
ราคา · ETHOBV20-09-0320-10-18

5. สัญญาณ ② ราคาทำจุดสูงใหม่ + OBV ลง: ไดเวอร์เจนซ์ขาลง

เมื่อราคาทะลุจุดสูงเดิมขึ้นไปทำจุดสูงใหม่ แต่ OBV ทำจุดสูงต่ำกว่าเดิม เรียกว่าไดเวอร์เจนซ์ขาลง (Bearish Divergence) มักตีความว่าเป็นช่วงกระจายของ (Distribution) ที่แรงซื้อจริงซึ่งดันราคาขึ้นกำลังอ่อนลง BTC ขึ้น +6.2% จาก 63,575 ดอลลาร์ในวันที่ 13 เมษายน 2021 เป็น 67,526 ดอลลาร์ในวันที่ 8 พฤศจิกายน แต่ในช่วงเดียวกัน OBV ลดลง −0.93M BTC ใน 90 วันถัดมาราคาลงไปที่ 42,381 ดอลลาร์ (−37.2%)

+6.2%ราคา (เม.ย. → พ.ย.)
−0.93M BTCOBV (เม.ย. → พ.ย.)
−37.2%ราคาใน 90 วันถัดมา
ราคา · BTCOBV21-04-1321-11-08

6. สัญญาณกลับบ่อยเกินไป: วิปซอว์ (Whipsaw)

ถ้าใช้กติกาตัดกันแบบง่าย คือซื้อเมื่อ OBV ตัดขึ้นเหนือ EMA 20 วัน และขายเมื่อตัดลง กับข้อมูลรายวันของ BTC ปี 2018–2026 สถานะจะกลับไปกลับมา 510 ครั้ง หรือราว 58 ครั้งต่อปี ประมาณทุก 6 วัน ต่อให้เพิ่มเงื่อนไขเทรนด์ 'ราคาปิดอยู่เหนือค่าเฉลี่ย 50 วัน' ก็ยังกลับ 344 ครั้ง เฉลี่ยปีละ 39 ครั้ง หรือมากกว่า 3 ครั้งต่อเดือน ถ้าไม่เช็กทุกวันก็พลาดสัญญาณที่เปลี่ยนไปได้ง่ายมาก

510OBV↔EMA กลับสถานะ (2018–2026)
344กลับสถานะเมื่อเพิ่มเงื่อนไขเส้น 50 วัน
39เฉลี่ยต่อปีเมื่อเพิ่มเงื่อนไข

7. กับดักข้อมูล: 4 เหตุผลที่ไม่ควรเชื่อ OBV แบบหลับหูหลับตา

  • สัญญาณเก็บของที่ล้มเหลว: ETH ช่วง 21 สิงหาคม – 5 ตุลาคม 2025 OBV เพิ่มขึ้น +2.71M ETH ดูเหมือนการเก็บของ แต่ใน 45 วันต่อมาราคาลดลง −33.0% ถ้าไม่มีจุดออกก็อาจขาดทุนหนักได้
  • วอลุ่มต่างกันในแต่ละกระดาน: ปี 2021 วอลุ่มเฉลี่ยต่อวันของ BTC บน Binance อยู่ที่ 69,924 BTC และบน Bitstamp 4,940 BTC ต่างกันราว 14 เท่า ดูกราฟของกระดานไหน เส้นทางและสัญญาณของ OBV ก็เปลี่ยนไป
  • วอลุ่มผิดปกติ: OBV บวกหรือลบวอลุ่มทั้งวันไม่ว่าราคาจะขยับมากน้อยแค่ไหน วันที่ 2018-11-20 วอลุ่มรายวันของ BTC เท่ากับ 19.0% ของผลรวม 30 วันก่อนหน้า วันแบบนี้วันเดียวก็เขย่าเทรนด์ OBV ทั้งหมดได้
  • เวลาปิดแท่งรายวัน: ตลาดเปิด 24 ชั่วโมง เกณฑ์เวลาปิด (UTC 00:00, เวลาไทย 07:00 ฯลฯ) จึงเปลี่ยนราคาปิดและช่วงนับวอลุ่ม แท่งเขียวอาจกลายเป็นแท่งแดง จนเครื่องหมายกลับด้าน

8. สิ่งที่ต้องทำทุกวัน: ถ้าทำมือคือ 7 ขั้นนี้

  1. เช็กการปิดแท่งรายวันตอน UTC 00:00 (07:00 เวลาไทย)
  2. เทียบราคาปิดวันนี้กับเมื่อวาน: ขึ้น ลง หรือเท่าเดิม
  3. บวกหรือลบวอลุ่มวันนี้ตามเครื่องหมาย เพื่ออัปเดต OBV(t)
  4. อัปเดตเส้นสัญญาณ: EMA(t) = α×OBV(t) + (1−α)×EMA(t−1)
  5. อัปเดตค่าเฉลี่ย 50 วันจากราคาปิด 50 วันล่าสุด
  6. เช็กพร้อมกัน: ① OBV อยู่เหนือ EMA20 ไหม ② ราคาปิดอยู่เหนือเส้น 50 วันไหม
  7. ถ้าสถานะต่างจากเมื่อวาน ให้บันทึกและตอบสนองทันที

คริปโตไม่มีวันหยุดเสาร์อาทิตย์หรือวันหยุดนักขัตฤกษ์ การเช็กและคำนวณทั้งหมดนี้ต้องทำซ้ำปีละ 365 ครั้ง โดยห้ามพลาดแม้แต่วันเดียว

การคำนวณนี้ จะทำเองทุกวันไหม?

ในวันที่ยุ่ง แค่พลาดเช็กวันเดียว ก็อาจไม่รู้เลยว่ากระแสสำคัญเปลี่ยนไปแล้ว Volume Tide (ใช้กับกราฟคริปโตรายวันเท่านั้น) แค่เปิดไว้บนกราฟก็จัดการทุกอย่างเองทั้งหมด แล้วแสดงแค่ ▲ RIDE หรือ ▼ OUT ให้เห็นชัดๆ เรื่องปวดหัวยกให้ Volume Tide ส่วนคุณแค่ดูสัญลักษณ์บนกราฟสบายๆ

ดูใน Volume Tide ทันที →

นี่คือเอกสารการเรียนรู้เพื่อช่วยวิเคราะห์กราฟ ไม่รับประกันผลกำไร และการลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงและจำนวนการกลับสถานะในตัวอย่างคำนวณจากข้อมูลในอดีต และไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต
ข้อมูล: ราคาปิดและวอลุ่มรายวัน Binance BTCUSDT, ETHUSDT และ Bitstamp BTCUSD (UTC) โดย OBV สะสมตั้งแต่ 2017-08-17 และค่าแรกของ EMA20 คือค่าเฉลี่ยธรรมดา 20 วันแรก แนวคิด OBV: Joseph E. Granville, Granville's New Key to Stock Market Profits (1963)